亚博网页版登陆界面-集成电路迎新机 8大概念股价值解析

本文摘要:长城电脑:古代有长城保护主权,现在长城建安全类别:公司研究机构:长城证券有限责任公司研究员:周伟佳日期:2015-02-11在国家信息安全产业大跃进的背景下,国产企业面临着巨大的发展机遇。

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长城电脑:古代有长城保护主权,现在长城建安全类别:公司研究机构:长城证券有限责任公司研究员:周伟佳日期:2015-02-11在国家信息安全产业大跃进的背景下,国产企业面临着巨大的发展机遇。长城电脑享有10多年的技术文化底蕴,结合自身强大的研发和生产力,在中国电子集团的强烈反对下,很有可能出现新的票房,成为信息安全的主流制造商,首次覆盖地区,进行推荐等级评定。

(威廉莎士比亚、温斯顿、电脑)信息安全浪潮汹涌而来。最近Gartner公布的数据显示,2014年第三季度全球服务器出货量超过253万台,同比只有1%,国产服务器市场出货量同比超过15.63%,是全球市场增速的15倍,成为全球快速增长的原动力。摩京门事件后,中国服务器市场的当地品牌优势也有条不紊地显现出来,当地品牌服务器份额逐渐提高。

老人趴下,意在千里。该公司从2000年开始转向信息安全领域,将强大的研发与生产力、坚决的自主创新相结合,目前拥有安全计算机主板和整机的自主研发设计和生产能力。在可靠的计算、安全存储、基于计算机的安全防水、虚拟化等多个领域控制核心技术,为构建信息安全奠定了坚实的基础。CEC实力得到坚实的后盾。

CEC是国内领先的自主高效软硬件产品和信息安全服务提供商,从操作系统、中间件、数据库、安全产品到适用于系统的高效软件产业链,构成安全咨询、系统集成、安全操作和维护等整个生命周期信息安全服务系统。集团可以获得有力的支持,使长城电脑在信息安全领域取得巨大发展。现有主要事业稳步发展,潜力小。

从全年情况来看,公司的经营利润从第二季度开始一天比一天好。2014年开始,公司通过自主投资建设光伏电站,积极消化变频器生产能力。公司的高级电力事业盈利能力很好。

最重要的子公司冠捷技术在第三季度扭亏为盈。另外,预计公司中电长城大厦项目将建设20亿利润。

因为市价比较小,所以建议购买安排。与其他信息安全公司相比,公司市值较小。目前公司处于变革前夜,我们根据公司现有业务发展预计的公司14/15/16年EPS为0.04/0.06/0.09韩元,相当于目前股价PE的170/117/80倍。考虑到公司市值还不包含对信息安全领域未来发展的期待,仍然有很小的向下空间,首次覆盖地区并给予推荐等级。

风险通知:国产服务器市场的扩张高于预期,公司服务器业务的前进过程高于预期。智能卡及特殊IC设计领导企业类别:公司研究机构:海通权益股份有限公司研究员:东西彬,晋平日:2015-02-15半导体产业宏观环境:政府大力支持,市场放缓(1)国家对半导体产业的培育将有力促进整个产业的发展。市场空间和产业资金的培养也明显包括在内,最突出的例子是第二代身份证都使用国产芯片,设立了1200亿韩元的半导体产业基金。

(2)中国半导体市场的迅速发展,外部市场需求的扩张,将有效刺激国内半导体产业的繁荣。(3)公司期待为国内优质芯片设计企业培养政府及本国半导体市场快速增长背景下的发展前景。掌握芯片设计的核心竞争障碍:强大的研发能力,包括产品供应商素质。

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(1)芯片设计企业的传统核心竞争力还包括市场战略和研发能力。(2)研发能力的关键在于专业设计人才。目前,国内芯片设计企业人才短缺比较严重,东方国心享有业界领先的研发团队资源。(3)从智能卡和军品市场的角度来看,它们主要包括垄断性行业,市场战略相对不重要。

关键是获得供应商资格。(4)公司的政府背景融合高校科研实力,计入军用特殊集成电路和智能卡芯片领域的众多供应商资质。从明确的发力点来看,短期内期待智能卡芯片及军用FPGA国产化替代方案,多年来智能卡涉及智能终端芯片及可编程零部件军民市场。

(1)短期内,金融IC卡、SWP-SIM卡芯片国产化替代、4GSIM卡、居民健康卡、第二代居民身份证芯片出货量将迅速增长。同时,预计军用特殊集成电路将通过军队信息化建设、推进军品订购自主高效政策,保持快速增长。(2)长期以来,与智能卡相关的智能终端(如POS机等)芯片、电力设备等市场、可编程零部件军民市场潜力进一步扩大。

赠送等级。我们预计东方国审2015-2017年销售额分别为15.21/18.98/24.38亿韩元,相应净利润分别为4.26/4.99/6.38亿韩元,相应的EPS为0.70/0.82/1.05韩元。我们使用分部评价法,2015年51.8倍PE,市值220亿元,相当于12个月的目标价格36.26元。

赠送等级。主要不明因素。

国美电子军品业务不半透明带来的评价误差。

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